내가 투자 중인 리츠 회사
지금 ARR 아모 레지덴셜 리츠에 투자 중이다. 고배당 리츠 주식으로 지금 주가 5.44달러 기준 시가배당률은 22.22%이며, 주당 0.1달러를 매달 지급하는 월배당 주식이다.
보유 주식이라 기사를 찾아보니 금리 인상에 따른 경제 위기로 인해 배당이 삭감될 수 있다고 한다.
배당 삭감의 이유
현재 미국 주택담보대출 금리가 10년 최고치를 맴돌면서 금리 상승과 물가 상승으로 부동산 시장이 급속히 냉각되고 있다.
주택 시장은 9월에 보류 중인 주택 판매가 전년 동기 대비 31% 감소하는 등 예상보다 심각한 수요 감소를 보이고 있다. 상업용 부동산 또한 원격 근무가 새로운 표준이 되면서 전염병 저점에서 모멘텀을 되찾기 위해 고군분투하고 있다.
대부분의 상장 부동산 투자 신탁들이 어려움을 겪고 있는 것은 놀랄 일이 아니다. S&P 미국 리츠 지수는 지금까지 26.42% 하락한 반면, S&P 500 지수는 이 기간 동안 1,815% 하락했습니다.
연방준비제도 이사회(FRB)가 다음 달 4회 연속 금리를 인상할 것으로 예상됨에 따라 리츠(REIT)의 수익은 타격을 받아 배당금 지급액이 줄어들 것으로 보인다.
AGNC 인베스트먼트 코퍼레이션(NASDAQ: AGNC)
대리점 모기지 담보부증권(MBS)을 전문으로 하는 AGNC는 미국에서 가장 큰 규모의 주택담보대출 리츠 중 하나이지만, 지난 몇 달 동안 주택담보대출 리츠가 타격을 받아 AGNC의 수익과 수익이 급감한 것은 비밀이 아니다.
AGNC는 현재 연간 1.44달러를 배당금으로 지급하고 있으며, 현재 주가에 대해 17.6%의 놀라운 수익을 내고 있습니다. 그러나 배당금은 지난 3년간 연평균 성장률(CAGR) 10.96%로 감소했다.
회사의 손실이 점점 커지면서, 다음 분기에 배당금을 더 줄일 수도 있다. AGNC 인베스트먼트는 9월 30일에 종료된 3/4분기에 주당 손실액이 2.01달러였으며, AGNC의 보통주당 유형 순장부 가치는 분기 대비 20.6% 감소한 9.09달러를 기록했다. 그 분기의 경제 수익률은 마이너스 17.4%였다.
아머 레지덴셜 리트 주식회사 (NYSE: ARR)
메릴랜드에 본부를 둔 주거 리츠(REIT)도 어려운 시장 상황 때문에 어려움을 겪고 있다. 회계 3분기에 Armour Residential의 포괄적 손실은 1억 5570만 달러로 주당 1.26달러였다. 보통주당 장부가치는 24.36% 하락한 5.83달러를 기록했다.
Armo Residential은 주주들에게 배당금으로 주당 0.10달러를 월 단위로 분배한다. 현재 5.34달러에 거래되고 있는 Armo는 배당금으로 연간 1.20달러를 지급하여 22.47%의 수익을 내고 있습니다. 그러나 Armour Residential의 배당금은 지난 3년간 18.29%의 CAGR로 감소했습니다. COVID 시대의 번창했던 부동산 공간에도 불구하고 회사는 연간 주당 배당금을 2019년 2.16달러에서 2020년 1.20달러로 대폭 줄였습니다. 당연하게도, Armour Residential의 주가는 지난 1년간 50% 이상 폭락했습니다.
EPR 속성(NYSE: EPR)
EPR은 미국과 캐나다 전역에 걸쳐 총 66억 달러 이상의 부동산 투자를 보유하고 있습니다. 18개 사업자에 걸쳐 20억 달러 이상의 투자가 이루어지고 있어 극장용 부동산에 상당한 노출을 보이고 있습니다.
REIT는 배당금으로 연간 3.20달러를 지급하고 있으며, 현재 가격 대비 8.24%의 수익을 내고 있습니다. 그러나 다국적 리트의 배당금은 지난 3년간 10.54%의 CAGR로 감소했다.
영국에 본사를 둔 영화관 운영사인 씨네월드 그룹의 파산을 막기 때문에 회사의 배당금은 가까운 시일 내에 더 떨어질 것으로 예상된다. EPR 주가는 지난 8월 씨네월드의 챕터 11 파산 신청 이후 거의 10% 하락했다.
EPR Properties의 3대 테넌트는 Cineworld의 자회사인 Regal Entertainment Group입니다. Regal Entertainment에서 발생한 임대 수익은 6월에 종료된 2분기 EPR 총 임대 수익의 13.5%를 차지합니다.
세입자 파산 신청으로 인한 잠재적 손실과는 별개로, 전통적인 영화관이 넷플릭스와 아마존 프라임 비디오와 같은 OT(Overthe Top) 엔터테인먼트 플랫폼으로 점차 대체되고 있기 때문에 EPR의 수익 또한 장기적으로 감소할 것으로 예상된다. EPR Properties는 곧 배당금을 삭감할 가능성이 있다.
Claros 모기지 트러스트 주식회사(NYSE: CMTG)
Claros Mobility는 미국 주요 시장의 상업용 부동산 자산을 전문적으로 취급하고 있습니다. 그 회사는 작년 11월에 상장했다. 그러나 이후 주가는 13% 이상 하락했다. 지난 3개월 동안만 Claros Mobrate의 주가는 14.27% 하락했습니다.
Claros Mobrate Trust는 11월 9일 시장이 마감된 후 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 분석가는 전 분기의 수익이 전년 동기 대비 36.1% 감소한 6,559만 달러, 운용 자금(FFO)은 전년 동기 대비 16.54% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
Claros Mobrate Trust는 연간 1.48달러의 배당금을 지급하고 있으며, 현재 가격에서 9.19%의 수익률을 내고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 리츠는 2021년 12월 30일에 첫 배당을 발표하면서 최근에야 주주들에게 배당하기 시작했다. 그러나 실적 성장 전망이 어둡기 때문에 Claros Mobrate는 배당금을 지속할 수 없어 배당금 삭감을 초래할 수 있다.
배당을 위해 투자 중인 ARR 주식
앞으로도 ARR 주식은 고배당이라서 계속 모아갈 예정이다. 그러나 배당 삭감이 발생할 수 있다면 얼마나 삭감이 될지 걱정이다. 2020년 7월부터 배당이 삭감이 되어 지금과 같이 매월 0.1 달러 지급하고 있다.