주식 시장 상승 속에서의 배당주 투자 전략
안녕하세요,
최근 주식 시장이 상승하고 있는 가운데, 투자자들은 수익을 극대화하기 위해 다양한 전략을 고민하고 있습니다. 성장주가 이런 환경에서 자연스러운 선택일 수 있지만, 배당주를 무시해서는 안 됩니다. 배당주는 주가 상승과 배당금 지급의 조합으로 투자자에게 안정적인 수익을 제공하기 때문에 건전한 투자 선택이 될 수 있습니다.
배당주의 매력
배당 투자 전략은 일반적으로 방어적인 투자 방식으로 인식되지만, 좋은 시기에도 균형 잡힌 포트폴리오의 일환으로 좋은 선택이 될 수 있습니다. 배당금은 꾸준한 수익 흐름을 보장하며, 이는 항상 긍정적인 요소입니다. 특히 배당금이 클 경우, 그 보상은 더욱 높아집니다. Janney Montgomery의 애널리스트 Jason Stewart는 이와 같은 장점을 가진 배당주를 추천하고 있으며, 그 중에서도 연 14% 이상의 수익률과 월간 배당을 제공하는 주식을 주목하고 있습니다. 월간 배당은 투자자들에게 더 자주 수익을 제공하여 유연성을 높여줍니다.
추천 배당주: Orchid Island Capital (ORC)
먼저 살펴볼 주식은 Orchid Island Capital입니다. 이 회사는 주거용 모기지 담보 증권 시장에 집중 투자하는 전문 금융 회사입니다. REIT(부동산 투자 신탁) 구조를 취하고 있어 세제 혜택을 받으며, 높은 배당금을 지급하는 것으로 유명합니다. REIT는 세법에 따라 일정 비율의 이익을 주주에게 배당금 형태로 반환해야 하며, Orchid Island는 이를 충실히 이행하고 있습니다.
Orchid Island는 전통적인 패스스루 에이전시 RMBS와 구조화된 에이전시 RMBS에 기반한 투자 포트폴리오를 운영하고 있습니다. 대부분의 포트폴리오는 30년 고정 금리 자산으로 구성되어 있으며, 이자율은 3%에서 7% 사이입니다.
2024년 1분기 기준으로 Orchid Island는 1,980만 달러의 순이익을 기록했으며, 주당 순이익(EPS)은 0.38달러였습니다. 이는 예상치보다 30센트 높은 수치이며, 2억 1,570만 달러의 유동성 자산을 보유하고 있습니다. 월간 배당금은 주당 12센트로, 분기당 36센트, 연간 1.44달러에 해당합니다. 이로 인해 예상 수익률은 약 17%로, 현재 인플레이션율을 훨씬 상회하여 긍정적인 수익률을 보장합니다.
Janney의 Jason Stewart는 "모기지 스프레드는 장기 평균보다 넓고, 고정 수익 변동성이 감소함에 따라 장부 가치가 상승할 것으로 예상된다"며 "ORC의 다변화되고 유동적인 포트폴리오는 장기적인 주주 가치를 제공할 수 있다"고 평가했습니다. 그는 이 주식에 대해 매수 등급을 부여하고, 목표 주가를 9.50달러로 설정하여 1년간 11.5%의 상승 잠재력을 제시했습니다. 배당 수익률을 포함하면 총 수익률은 거의 28.5%에 달할 수 있습니다.
추천 배당주: AGNC Investment (AGNC)
다음으로 살펴볼 주식은 AGNC Investment입니다. 이 회사는 내부 관리되는 REIT로, Orchid Island와 마찬가지로 모기지 담보 증권(MBS)에 집중 투자하고 있습니다. 2023년 말 AGNC의 포트폴리오는 600억 달러 이상이었으며, 그 중 538억 달러가 에이전시 MBS 투자였습니다. 2024년 1분기 말에는 포트폴리오가 633억 달러로 성장했으며, 그 중 537억 달러가 에이전시 MBS 자산이었습니다. 나머지 대부분은 TBA 모기지로, 현재 포트폴리오의 13%를 차지하고 있습니다. 약 95%의 AGNC 투자 자산은 30년 고정 금리 자산입니다.
AGNC는 리스크 관리 전략을 통해 포트폴리오 자산을 선택하며, 미국 부동산 시장에서 주택 구매자들에게 자본을 제공하여 자산 형성을 촉진하고 있습니다.
재무 지표를 살펴보면, AGNC는 2024년 1분기 비 GAAP 주당 순이익(EPS)으로 0.58달러를 기록했습니다. 이는 예상치보다 1센트 높은 수치였으나, 2023년 1분기의 0.70달러에서 감소한 수치입니다. 회사는 주당 순자산 가치(NBV)로 8.84달러를 기록했으며, 54억 달러의 유동 자산과 에이전시 MBS를 보유하고 있습니다.
AGNC는 월간 배당금으로 주당 12센트를 지급하며, 분기당 36센트, 연간 1.44달러에 해당합니다. 이로 인해 예상 수익률은 약 14.4%입니다.
Janney의 Jason Stewart는 "AGNC의 다변화되고 유동적인 포트폴리오, 비용 효율적인 내부 관리 구조, 집중된 리스크 관리 접근 방식은 이 주식을 업계에서 가장 유동적이고 효율적인 투자 방법으로 만든다"고 평가했습니다. 그는 이 주식에 대해 매수 등급을 부여하고, 목표 주가를 10.50달러로 설정하여 1년간 6%의 상승 잠재력을 제시했습니다. 배당 수익률을 포함하면 총 수익률은 20% 이상에 달할 수 있습니다.
전반적으로 AGNC는 11명의 최근 애널리스트 리뷰 중 9명이 매수 의견을 내며, 강력한 매수 합의 등급을 받았습니다. 현재 주가는 9.90달러로 거래되고 있으며, 평균 목표 주가는 10.05달러로 당분간 주가가 변동될 가능성이 있습니다.
정리
시장 상승 속에서 배당주는 안정적인 수익과 주가 상승의 조합으로 투자자들에게 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 특히 Orchid Island Capital과 AGNC Investment는 높은 배당 수익률과 월간 배당을 제공하여 투자자들에게 안정적인 수익 흐름과 유연성을 제공합니다. 이러한 주식들은 장기적인 관점에서 포트폴리오에 추가할 가치가 있으며, 배당주 투자를 통해 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 좋은 선택이 될 수 있습니다.