처브, 워런버핏 9조원 투자

워런버핏은 애플의 지분 10%을 매도 이후 어떤 종목에 투자를 할지 투자자들의 관심이 쏠리고 있었다. 버크셔해서웨이가 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 13F 자료에 따르면 '처브' 주식 약 2600만주를 보유했다고 발표했다.

 

이는 약 67억 달러(약 9조 195억 원) 정도를 보유하게되어 버크셔해서웨이 포트폴리오 중 9번째로 큰 종목이 되었다.

 

버크셔해서웨이 보유종목

(2024년 5월 기준)

1. 포트폴리오 40.8% : 애플
2. 포트폴리오 11.8% : 뱅크오브아메리카
3. 포트폴리오 10.4% : 아메리카 익스프레스
4. 포트폴리오 7.4% : 코카콜라
5. 포트폴리오 5.8% : 쉐브론
6. 포트폴리오 4.9% : 옥시덴탈 페트롤리움
7. 포트폴리오 3.6% : 크래프트 하인즈
8. 포트폴리오 2.9% : 무디스
9. 포트폴리오 2.0% : 처브
10. 포트폴리오 1.5% : 다비타

처브를 매수한 이유에 대해

보험업은 워런 버핏이 선호하는 투자 종목 중 하나이다. 이는 지난 주주 서한에서 찾을 수 있다.

"손해보험은 버크셔해서웨이의 웰빙과 성장의 핵심"이라고 강조했다. 보험사는 보험금을 고객에게 지급하기 전까지 자금이 쌓인다. 보험사고가 발생하기 전까지 고객으로부터 받은 돈을 주식 매수 등으로 수익을 올린다. 보험사가 계약상 책임을 이행하기 위해 회사 내부에 적립하는 책임준비금을 '무이자 대출금'으로 활용하는 셈인데, 버핏이 보험주를 선호하는 이유로 지목된다.

 

처브, 보험회사란?

처브는 보험 분야에서 세계적인 선두주자입니다. 처브는 54개 국가 및 지역에서 사업을 운영하고 있으며 상업 및 개인 재산 및 상해 보험, 개인 상해 및 건강 보험, 재보험 및 생명 보험을 다양한 고객 그룹에 제공하고 있습니다. 인수 회사로서 우리는 통찰력과 규율을 통해 위험을 평가하고 가정하며 관리합니다. 당사는 공정하고 신속하게 클레임을 서비스하고 해결합니다. 당사는 장인 정신의 정밀함과 수십 년의 경험을 결합하여 개인과 가족, 모든 규모의 기업에 최고의 보험 보장과 서비스를 구상, 제작 및 제공합니다.

 

처브는 2,250억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며 2023년에 작성된 총 보험료 575억 달러를 보고했습니다. 처브의 핵심 운영 보험 회사들은 스탠다드앤푸어스의 AA와 AM Best의 A++ 등급을 유지하고 있습니다.

 

처브의 모회사인 처브 리미티드는 뉴욕증권거래소에 상장되어 있으며 S&P500 지수에 포함되어 있습니다.

처브는 취리히, 뉴욕, 런던, 파리 및 기타 지역에 임원 사무실을 유지하고 있으며 전 세계적으로 약 40,000명의 직원을 고용하고 있습니다.

 

CB 주가의 흐름

• 처브의 주가는 연초 대비하여 약 16.51% 상승하였다.
• 1년전 대비하여 주가는 198.93달러에서 현재 264.88달러로 약 33.15% 상승하였다.
• 5년전 대비하여 주가는 144.99달러에서 현재 264.88달러로 약 82.69% 상승하였다.

처브의 배당 특징

배당 수익률	연간 배당금	배당 성향	5년 배당CAGR	배당 성장	주당 배당금	배당 주기
1.36%	$ 3.44	16.52%	3.33%	8년	$ 0.86	분기 배당

	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년
연간 배당금	$ 3.09	$ 3.18	$ 3.29	$ 3.41	$ 3.44
배당 성장	4%	3%	3%	4%	1%

• 연간 배당 수익률은 1.36%로 현재 3.44 달러를 지급한다.
• 배당성향은 16.52%로 낮다고 생각되며, 5년 평균 배당 성장률이 3.33%이다.
• 8년간 지속적으로 배당금을 인상했다.
• 연간 배당 성장률을 보면 평균 3~4%대를 유지했으나, 2024년 현재까지는 1%대의 배당 성장을 했다.
• 2024년 3분기 배당금 인상 승인 - 연간 배당금 3.44달러(주당 0.86달러)에서 3.64달러(주당 0.91달러)로 5.8% 인상 발표

 

정리

워런 버핏이 주주 서한에도 밝혀듯이 수익을 창출하는 회사에 투자를 하는 것이 정답인듯하다. 이번 보험회사인 처브에 대한 투자를 봐도 알 수 있다. 하지만, 돈의 규모에서 투자가 다르다고 생각한다. 내가 처브 주식을 10주를 사서 보유한다고 해도 약 358만 원으로 이를 통해 얻을 수 있는 배당금은 연간 약 4만원 정도이다. 

 

이는 배당 투자를 생각하는 사람에게는 매우 작은 숫자이고, 배당 성장률 또한 약 3%대로 장기 보유를 통해 배당 성장을 기대하기에 상당히 지루하 투자가 될 수 있다고 생각한다. 워런 버핏이 처브에 투자해서 연간 지급을 받을 수 있는 배당금은 2600만주를 보유했다고 하니 약 1,212억 원 가량이 된다.

 

주가 수익률은 5년 동안 약 82% 상승하여 투자에 있어서는 안정적이라고 생각한다. 주가 수익률과 배당 성장률을 기대하는 투자자에게는 나름 대안이 될 수 있다고 생각한다.